Amazon.com (AMZN (abre em nova aba)) as ações tiveram um péssimo 2022, mas Wall Street diz que o comércio eletrônico e a computação em nuvem (abre em nova aba) gigante está posicionada para grandes retornos no próximo ano.
O analista do JP Morgan, Doug Anmuth, lembrou os clientes desse fato na segunda-feira, chamando as ações da Amazon de uma das melhores ideias da empresa de pesquisa para 2023. $ 145.
Anmuth, cujo preço-alvo dá às ações da Amazon um aumento implícito de mais de 50% nos próximos 12 meses, não está sozinho em sua paixão pelo nome.
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Dos 52 analistas que emitem opiniões sobre as ações da AMZN rastreadas pela S&P Global Market Intelligence, 34 chamam de Compra Forte, 15 dizem de Compra, dois têm em espera e um chama de Venda. Isso resulta em uma recomendação consensual de Compra Forte, que é uma honra bastante rara. Apenas 24 ações do S&P 500 recebem recomendação consensual de compra forte (abre em nova aba)por S&P Global Market Intelligence.
Enquanto isso, o preço-alvo médio da Street de $ 142,70 também dá às ações da Amazon um aumento implícito de mais de 50% em 2023.
A Amazon está se beneficiando da “mudança secular contínua em direção ao comércio eletrônico e ao crescimento da nuvem”, observa Anmuth, e está finalmente pronta para alavancar anos de investimento de capital em sua capacidade de atendimento. Essas despesas de capital (abre em nova aba) Isso deve compensar, permitindo que a empresa expanda sua margem de lucro operacional para 4,2% em 2023, de 2,4% este ano, estima o analista.
A lucratividade será aprimorada ainda mais pelo negócio de computação em nuvem da Amazon Web Services (AWS) em rápido crescimento e pelo aumento da receita de publicidade, diz Anmuth.
Além dos motivadores fundamentais da Amazon, os touros das ações da AMZN dizem que as ações estão baratas (abre em nova aba) depois de perder mais de 40% de seu valor até agora em 2022.
Por um lado, o negócio de computação em nuvem da Amazon sozinho vale mais do que o valor que o mercado está atribuindo a toda a empresa.
Basta olhar para o valor da empresa da Amazon, ou seu preço teórico de entrega que representa tanto o dinheiro quanto a dívida. Está em $ 953,2 milhões. Enquanto isso, a AWS tem um valor empresarial estimado entre US$ 1,2 trilhão e US$ 2 trilhões, dizem analistas.
Em outras palavras, se você comprar ações da Amazon nos níveis atuais, estará adquirindo o negócio de varejo essencialmente de graça. É verdade que os negócios de serviços de publicidade da AWS e da Amazon são as estrelas brilhantes da empresa, gerando taxas de crescimento descomunais. Mas o varejo ainda responde por mais da metade das vendas totais da empresa.
Métricas de avaliação mais básicas contam praticamente a mesma história com as ações da Amazon. As ações mudam de mãos em 54 vezes a estimativa de lucro por ação (EPS) de 2023 dos analistas, de acordo com dados da YCharts. E, no entanto, as ações da AMZN foram negociadas a um P/L médio de 75 nos últimos cinco anos.
Esse é um valor relativo atraente. Mas ainda mais convincente é que as ações da Amazon são negociadas a apenas 30 vezes a estimativa de EPS de 2024 dos analistas.
Pagar 30 vezes os ganhos esperados pode não parecer uma pechincha. Mas algumas empresas estão previstas para gerar um crescimento médio anual de EPS de mais de 30% nos próximos três a cinco anos. Amazônia é. Combine essas duas estimativas e as ações da Amazon oferecem um valor muito melhor do que o mercado mais amplo.
Por fim, não vamos esquecer que a Amazon está no meio de uma campanha massiva de corte de custos (abre em nova aba) isso aumentará ainda mais os ganhos operacionais daqui para frente.
A administração da Amazon prevê uma decepcionante temporada de compras de fim de ano (abre em nova aba) E ele continua preocupado em como a inflação e uma possível desaceleração econômica afetarão os gastos do consumidor. (abre em nova aba).
Não, os problemas da empresa não desaparecerão da noite para o dia. Mas a liquidação das ações da Amazon dá aos investidores pacientes (abre em nova aba) uma chance de comprar um nome de primeira linha por um preço com grande desconto, afirmam os touros.
“A Amazon provavelmente enfrentará alguns trimestres desafiadores, mas continua a ter um forte portfólio de ativos”, escreve o analista da Argus Research Jim Kelleher, que classifica as ações na Buy. “Acreditamos que o desempenho defasado oferece uma oportunidade para estabelecer uma média de custo em dólares em posições nas ações da AMZN, que continua sendo a líder indiscutível da categoria.”