As pessoas que acompanham as ações que Warren Buffett está comprando e vendendo tiveram uma surpresa. Berkshire Hathaway (BRK.B (abre em nova aba)$ 308,91), da qual Buffett atua como presidente e CEO, divulgou uma enorme nova participação na Fabricação de Semicondutores de Taiwan (TSM (abre em nova aba)$ 72,80).
Há pouco tempo, a holding de Warren Buffett comprou 60,1 milhões de ações da maior fundição de semicondutores do mundo. A TSM, que é uma fonte crítica de chips para a cadeia de suprimentos global, viu suas ações serem marteladas este ano, à medida que os investidores se preocupam com o enfraquecimento da demanda e o aumento da concorrência.
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Com um valor de US$ 4,1 bilhões no final do terceiro trimestre, a TSM é agora a décima maior participação da Berkshire Hathaway. Buffett fez as compras durante o terceiro trimestre, de acordo com um documento regulatório (abre em nova aba) feito em 14 de novembro.
A grande aposta de Warren Buffett no setor de chips vem do nada. Por um lado, ele tem estado fortemente focado recentemente em adicionar exposição a nomes do setor de energia, como Petróleo Ocidental (OXY (abre em nova aba)) e divisa (CVX (abre em nova aba)). E mesmo que maçã (AAPL (abre em nova aba)), com um peso de 42%, é de longe a maior participação Carteira de ações da Berkshire Hathawayapenas seis das 48 ações e dois ETFs da holding vêm do setor de tecnologia.
O ponto principal, no entanto, é que a Berkshire Hathaway foi mais uma vez uma compradora líquida de ações durante o trimestre. As compras líquidas de ações da Berkshire Hathaway (ou o valor das compras menos as vendas) chegaram a cerca de US$ 3,6 bilhões no terceiro trimestre, de acordo com o relatório trimestral da empresa.
Observe bem que essas compras líquidas ocorreram apesar do fato de que geralmente era mais difícil encontrar pechinchas. O S&P 500 acabou perdendo 5,3% com base no preço durante o terceiro trimestre, mas em um ponto em meados de agosto o índice de referência subiu quase 14% em relação ao final do segundo trimestre.
De qualquer forma, Warren Buffett foi mais ganancioso do que temeroso no trimestre mais recente, já que a compra líquida da Berkshire Hathaway no terceiro trimestre estava em linha com sua atividade no segundo trimestre. É verdade que as compras líquidas no terceiro trimestre empalideceram em comparação com a maneira como Warren Buffett começou o ano, mas era um mercado diferente naquela época.
A farra de compras da Berkshire Hathaway no primeiro trimestre totalizou US$ 41,5 bilhões em compras líquidas de ações – ou a maior ostentação de Buffett em ações desde o início de 2008. O S&P 500, no entanto, caiu mais de 12% em um ponto do primeiro trimestre. Isso presumivelmente tornou mais fácil para Buffett encontrar ações à venda. Também é verdade que a gigante da energia divisaum componente do Dow Jones Industrial Average, calculado para cerca de metade da farra da Berkshire Hathaway no primeiro trimestre.
Outro novo investimento no terceiro trimestre incluiu a compra de 5,8 milhões de ações da fabricante de produtos imobiliários Louisiana Pacífico (LPX (abre em nova aba)). A participação, no valor de $ 297 milhões no final do terceiro trimestre, é pequena o suficiente para ser obra dos co-gerentes de portfólio Ted Weschler ou Todd Combs.
A Berkshire Hathaway também iniciou uma pequena participação no banco de investimento Jefferies Financial Group (JEF (abre em nova aba)), comprando 433.558 ações no valor de US$ 12,8 milhões. Como o LPX, a posição JEF representa menos de um décimo de um por cento do valor total do portfólio da Berkshire Hathaway. Novamente, esta provavelmente não é uma escolha de ações de Warren Buffett.
Em outro lugar no lado da compra do livro, a Berkshire Hathaway aumentou seus investimentos nas já mencionadas OXY e CVX. O conglomerado também aumentou suas participações em Celanese (CE (abre em nova aba)), Paramount global (PÁRA (abre em nova aba)) e RH (RH (abre em nova aba)), que também é conhecido como hardware de restauração.
Do lado da venda dos livros, já sabíamos de um arquivamento na semana passada que Warren Buffett vendeu 56% da participação da Berkshire Hathaway na US Bancorp (USB (abre em nova aba)), mas outro banco da carteira também foi atingido. Buffett cortou exposição ao banco custodiante Banco de Nova York Mellon (BK (abre em nova aba)) em 14% no terceiro trimestre.
Outros movimentos incluíram cortes nas participações da Berkshire Hathaway em General Motors (GM (abre em nova aba)), Activision Blizzard (ATVI (abre em nova aba)) e Kroger (KR (abre em nova aba)). Por fim, a Berkshire Hathaway vendeu toda a sua posição no fundo de investimento imobiliário Capital da Loja (STOR (abre em nova aba)), perdendo o restante de suas 6,9 milhões de ações.
A grande vantagem para as pessoas que seguem as ações de Warren Buffett é a participação da TSM. É ousado, um tanto chamativo e meio surpreendente. Com as ações caindo cerca de 40% no acumulado do ano, parece que Buffett – ou um de seus assessores – descobriu que a TSM estava sendo negociada a um preço irresistível.