As ações dos EUA caíram na sexta-feira e terminaram a semana em baixa, com os investidores recebendo um relatório importante sobre o estado da recuperação do mercado de trabalho, que destacou as condições ainda sólidas do mercado de trabalho. As perdas de sexta-feira estenderam quedas acentuadas em relação à sessão anterior, quando ressurgiram as preocupações sobre a capacidade do Federal Reserve de reduzir a inflação, mantendo uma atividade econômica sólida.
O S&P 500 caiu 0,6% na sexta-feira, fechando em 4.123,67. O Nasdaq Composite caiu 1,4%, terminando em 12.144,66. O Dow caiu pouco menos de 100 pontos para se estabelecer em 32.901,08. Um dia antes, o S&P 500 caiu 3,6%, enquanto o Nasdaq caiu 5% em seu pior dia desde junho de 2020. O Dow havia perdido mais de 1.000 pontos.
As medidas na manhã de sexta-feira vieram na esteira do relatório de empregos de abril do Departamento do Trabalho, que mostrou 428.000 folhas de pagamento não-agrícolas acima do esperado retornadas em toda a economia dos EUA no mês passado. Economistas de consenso buscavam ganhos de 380.000 empregos, de acordo com dados de consenso da Bloomberg. E a taxa de desemprego manteve-se estável a partir de março, chegando a 3,6%, ou um pouco acima da baixa de várias décadas de fevereiro de 2020, de 3,5%.
O relatório sugeriu que pelo menos a parcela trabalhista da economia dos EUA ainda estava em pé, mesmo quando o Federal Reserve iniciou seu processo de aperto nas políticas monetárias. As ações oscilaram violentamente de ganhos na quarta-feira para perdas na quinta-feira, com os investidores avaliando as implicações do mais recente caminho telegrafado da política monetária do Federal Reserve para a economia e os mercados dos EUA.
“O sólido ganho de 428.000 no emprego não agrícola na folha de pagamento em abril ilustra que o Fed estava certo em ignorar a contração enganosa do PIB do primeiro trimestre”, escreveu Paul Ashworth, economista-chefe da Capital Economics, em nota na manhã de sexta-feira.
Os investidores tiveram que avaliar se o caminho da política monetária do Fed terá sucesso em ser agressivo o suficiente para lidar com o aumento dos preços, evitando desencadear uma profunda desaceleração na economia. Enquanto os investidores aplaudiram momentaneamente as sugestões do presidente do Fed, Jerome Powell, no início desta semana, de que o banco central não estava considerando aumentar as taxas em 75 pontos-base mais drásticos de cada vez, eles também tiveram que saber se aumentos mais moderados serão capazes de reduzir a inflação atualmente. funcionando nos níveis mais quentes desde a década de 1980.
“[Wednesday]acho que os mercados tiveram uma sensação de alívio que talvez Powell tenha tirado 75 pontos-base da mesa para mais aumentos de juros, sugerindo que o Fed pode seguir um caminho mais suave”, disse Jeffrey Kleintop, estrategista-chefe de investimentos globais da Charles Schwab, ao Yahoo Finance Live. na quinta-feira. “Mas [Thursday]acho que o mercado está reconhecendo que há riscos associados a isso – inflação mais alta, talvez.”
“Isso é certamente o que estamos vendo aqui com [Treasury] rendimentos com picos mais altos. E para mim, esse é um tema duradouro, não é apenas um fenômeno de um dia”, acrescentou Kleintop. “Se você olhar para agosto de 2020, houve um tema importante nos mercados, e é ações de curta duração, ou seja, baixo preço para fluxo de caixa, têm superado ações de longa duração, ou alto preço para fluxo de caixa… e essa é uma tendência que vai continuar aqui.”
Os rendimentos do Tesouro na ponta longa da curva subiram ainda mais, e o rendimento de referência de 10 anos subiu acima de 3,1%. A contínua alta nos rendimentos do Tesouro e nos custos de empréstimos pesaram sobre o crescimento e as ações de tecnologia, que são fortemente valorizadas em seu potencial de ganhos futuros.
E os dados econômicos mais recentes, incluindo o relatório de empregos de sexta-feira, reforçaram o argumento do banco central de que a economia dos EUA permanece, pelo menos por enquanto, forte o suficiente para absorver mais apertos na política monetária. No entanto, se isso continuará em meio a taxas de juros ainda mais altas e a miríade de outras preocupações macro ainda não se sabe – e essa incerteza continua sendo uma das principais fontes de consternação dos investidores.
“O mercado de trabalho está muito apertado… há toneladas de impactos geopolíticos, especialmente em coisas como energia e alimentos, que se infiltram em todo o resto. As cadeias de suprimentos continuam desafiadas e agora temos paralisações chinesas por COVID que o tornam ainda mais estressado ” Paul Kim, CEO da Simplify Asset Management, O Yahoo disse ao Finance Live na quinta-feira. “O ponto principal é que há muita demanda por bens e serviços e oferta insuficiente. E o Fed não pode resolver esses problemas do mundo real, e acho que é isso que está resolvendo essa indigestão”.
“Acho que ainda não chegamos ao fundo do poço, simplesmente porque estamos apenas começando o processo de caminhada”, acrescentou Kim. “Há, sem dúvida, centenas de pontos de base para ir.”
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16:01 ET: As ações caem, encerrando a semana volátil no vermelho
Aqui estão os principais movimentos nos mercados a partir das 16h01 ET:
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S&P 500 (^GSPC): -23,20 (-0,56%) a 4.123,67
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(^ DJI): -96,89 (-0,29%) a 32.901,08
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Nasdaq (^IXIC): -173,03 (-1,40%) a 12.144,66
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Bruto (CL=F): +$2,30 (+2,12%) a $110,56 o barril
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Ouro (GC=F): +$7,80 (+0,42%) a $1.883,50 por onça
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Tesouraria de 10 anos (^TNX): +5,7 bps para render 3,1230%
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13h02 ET: O que os economistas estão dizendo sobre o relatório de empregos de abril
O relatório de empregos de abril marcou outra impressão sólida sobre o estado do mercado de trabalho dos EUA, com as folhas de pagamento crescendo em mais de 400.000 pelo décimo segundo mês consecutivo e a taxa de desemprego se mantendo perto de seu nível mais baixo desde 1969. No entanto, a taxa de participação da força de trabalho em declínio se solidificou ainda mais Que os desafios da oferta de trabalho persistiam, pressionando os salários e a inflação mais ampla.
Aqui está o que alguns economistas disseram sobre o relatório, com base em notas e comentários enviados ao Yahoo Finance:
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“O relatório de emprego de abril foi misto. Por um lado, o crescimento do emprego permaneceu robusto com as folhas de pagamento não agrícolas adicionando 428 mil empregos, superando as expectativas de consenso de um aumento de 380 mil. O crescimento salarial foi sólido com ganhos médios por hora aumentando 0,3% ao mês, ou 5,5 % ano a ano [year-over-year]e março foi revisado para cima de 0,4% mom para 0,5% mom… Por outro lado, a taxa de desemprego ficou em 3,6%, já que o emprego de acordo com a pesquisa domiciliar caiu 353K, e a taxa de participação caiu 0,2ppt [percentage points] para 62,2%. Os sinais mistos do relatório de hoje o tornam mais um empurrão do que qualquer outra coisa. Isso não altera nossa política monetária ou perspectiva econômica de maneira significativa.” – Stephen Juneau, economista do Bank of America dos EUA
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“O relatório não pode ser música para os ouvidos do Federal Reserve, pois a taxa de desemprego quase recorde baixa significa que os salários estão ainda mais altos, disparando mais faíscas para acender a inflação em todo o país, o que mantém os funcionários do Fed pisando nos freios … [T]O mercado de trabalho voltou quase para onde estava antes da pandemia, mas acabou sendo uma vitória de Pirro, pois o pleno emprego e a escassez de mão de obra abriram uma caixa de Pandora virtual do surto de inflação mais perigoso visto desde os anos 70.” – Chris Rupkey, economista-chefe da FWDBONDS
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“Um declínio adicional na taxa de participação poderia exacerbar a escassez de oferta de trabalho, resultando em mais pressões salariais que inevitavelmente fluirão para a inflação de base ampla. O Fed certamente acelerará o ritmo de aperto se a participação da taxa continuar a diminuir em meio a uma crise cenário de contratação robusto.” – Peter Essele, chefe de gerenciamento de portfólio da Commonwealth Financial Network
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“O sólido ganho de 428.000 no emprego não agrícola na folha de pagamento em abril ilustra que o Fed estava certo em ignorar a contração enganosa no PIB do primeiro trimestre, com a economia ainda em pé. mas os temores de uma recessão iminente, que foram amplificados pelo último surto de fraqueza nas ações, são exagerados.” – Paul Ashworth, economista-chefe da América do Norte da Capital Economics
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10h30 ET: As ações da Under Armour caem 22% para o ritmo da maior queda em cinco anos, à medida que a cadeia de suprimentos se preocupa com o peso da orientação
A Under Armour (UAA) estava a caminho de seu maior slide de sessão única desde 2017, com os desafios da cadeia de suprimentos pressionando a receita para o atual ano fiscal.
A fabricante de roupas esportivas disse na sexta-feira que espera que a receita aumente entre 5% e 7% para o atual ano fiscal. No ano fiscal passado, a receita aumentou 27%, atingindo um total de US$ 5,7 bilhões.
A previsão da empresa para o ano atual “inclui aproximadamente três pontos percentuais de ventos contrários relacionados à nossa decisão estratégica de trabalhar com nossos fornecedores e clientes para cancelar pedidos afetados por problemas de capacidade, atrasos na cadeia de suprimentos e impactos emergentes do COVID-19 na China”, Under Armour disse em um comunicado.
Nos últimos resultados trimestrais divulgados pela Under Armour, a receita aumentou 3%, atingindo US$ 1,3 bilhão. A receita norte-americana, que é o maior segmento geográfico da empresa, aumentou 4% ano a ano. Na Ásia-Pacífico, no entanto, as vendas caíram 13% em uma base de moeda neutra, com novos bloqueios relacionados a vírus na China pesando nos resultados.
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09:34 ET: Ações abrem em baixa após relatório de empregos
Veja onde os mercados abriram na sexta-feira de manhã:
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S&P 500 (^GSPC): -33,96 (-0,82%) a 4.112,91
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(^ DJI): -243,43 (-0,74%) a 32.754,54
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Nasdaq (^IXIC): -138,38 (-1,12%) a 12.179,31
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Bruto (CL=F): +$1,28 (+1,18%) a $109,54 o barril
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Ouro (GC=F): +$1,20 (+0,06%) a $1.876,90 por onça
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Tesouraria de 10 anos (^TNX): +5,1 bps para render 3,1170%
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07:35 ET sexta-feira: Os futuros de ações caem enquanto os comerciantes aguardam o relatório de empregos
Veja onde as ações estavam sendo negociadas na manhã de sexta-feira:
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Futuros S&P 500 (ES = F): -22,5 pontos (-0,54%) a 4.120,75
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Futuros da Dow (YM=F): -126 pontos (-0,38%) para 32.784,00
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Futuros da Nasdaq (NQ=F): -95,5 pontos (-0,74%) para 12.762,50
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Bruto (CL=F): +$2,08 (+1,92%) a $110,34 o barril
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Ouro (GC=F): +$8,20 (+0,44%) a $1.883,90 por onça
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Tesouraria de 10 anos (^TNX): +2,5 bps para render 3,093%
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18:01 ET Quinta-feira: Os futuros de ações abrem pouco alterados
Veja onde os mercados estavam sendo negociados na noite de quinta-feira:
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Futuros S&P 500 (ES = F): inalterado 4.143,25
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Futuros da Dow (YM=F): -12 pontos (-0,04%) para 32.898,00
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Futuros da Nasdaq (NQ=F): +15 pontos (+0,12%) para 12.873,00
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Emily McCormick é repórter do Yahoo Finance. Siga ela no Twitter.
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