Em criptomoedas, a manipulação de mercado continua sendo um problema

Se você está preocupado em pagar por mercadorias em criptomoedas devido à volatilidade dos preços, vale a pena notar que uma boa parte dessa volatilidade dos preços não é apenas o rebanho correndo em uma direção ou outra.

Assim como existem boas razões pelas quais muitas criptomoedas podem ver os preços subirem ou caírem rapidamente – um passo bem-sucedido no desenvolvimento, um grande novo caso de uso ou simplesmente sinais de que está sendo adotado pelos usuários podem impulsionar os preços muito rapidamente na indústria volátil – há muitas maneiras eles podem ser manipulados.

Aqui está uma olhada em como isso acontece e por que isso é importante.

Que Manipulação?

De certa forma, a manipulação do mercado de criptomoedas se assemelha à manipulação em exchanges tradicionais – pump and dumps, wash trading, spoofing, stop hunting e simplesmente espalhando rumores falsos (o que pode ser bastante fácil de fazer em criptomoedas).

Depois, há táticas mais distintas para criptomoedas, principalmente comprar e vender paredes criadas por “baleias”, ou proprietários de enormes blocos de criptomoedas. Isso não se limita ao bitcoin. O ether do Ethereum tem o mesmo problema, assim como muitas das chamadas “alt-coins” – embora nos últimos dois anos, o ether, que tem uma capitalização de mercado de cerca de 45% do bitcoin, tenha sido amplamente puxado para seu mercado. própria categoria.

De certa forma, a manipulação de mercado é muito mais fácil em alt-coins. Além de algumas dezenas das maiores moedas, elas geralmente recebem muito pouco escrutínio, em termos de preço, e as somas envolvidas na manipulação do mercado não são tão grandes.

Mas, assim como o bitcoin, a manipulação do mercado de criptomoedas tem várias características únicas que tornam mais fácil de fazer e mais difícil de parar do que nos mercados de ações e commodities.

Primeiro, as criptomoedas são pseudônimas – não exatamente anônimas, pois todas as transações podem ser visualizadas em um blockchain acessível ao público – então a identidade de um comerciante manipulador está escondida atrás dos códigos-chave necessários para enviar uma transação de criptografia.

Veja também: Série Crypto Basics: Bitcoin é realmente anônimo e como a aplicação da lei pode rastreá-lo?

Não é impossível, no entanto. Empresas de dados blockchain como Chainalysis e Ciphertrace, que têm um extenso histórico de trabalho com a aplicação da lei, dizem que, de certa forma, a natureza pública do blockchain torna o rastreamento de criminosos mais fácil do que as investigações regulares fora da cadeia.

Em segundo lugar, existem muitas “baleias” de bitcoin que compraram ou mineraram grandes quantidades de bitcoin quando seu preço era de centavos ou alguns dólares. O mesmo se aplica ao éter e a praticamente todas as moedas alternativas: as pessoas tiveram a oportunidade de comprar muito por muito pouco e agora têm o poder de movimentar os mercados.

Terceiro, enquanto a grande maioria das negociações nas principais criptomoedas ocorre atualmente em grandes, bem conhecidas e bem regulamentadas exchanges, existem centenas, senão milhares, de pequenas exchanges nas quais moedas alternativas menores – bem como bitcoin e ether — são negociados, muitos de honestidade questionável e com pouca liquidez.

E quarto, a volatilidade do mercado de criptomoedas significa que os tokens realmente veem picos de preços rápidos. Dificilmente é inédito que o bitcoin suba ou caia 10% em um dia, algumas horas ou mesmo alguns minutos. Isso pode acontecer a qualquer hora, dia ou noite, pois a criptografia é 24 horas por dia, 7 dias por semana e global.

Bombear e descartar

Começando pelo óbvio, há um pump and dump, que vem em dois sabores: tradicional e insider.

Em um bomb and dump tradicional, um manipulador espalha rumores sobre um token em comunidades de mídia social como os fóruns Twitter, Medium, Discord e Reddit. Uma série de compras eleva os preços, às vezes acionando algoritmos de compra e bots, até que o manipulador vende, fazendo com que o preço caia – tanto pela pressão do mercado quanto por qualquer boato que se revelou falso. No mercado de criptomoedas altamente volátil, isso pode levar minutos.

Mais ao ponto, picos de preços legítimos de notícias legítimas acontecem. O salto no preço do ether quando um desenvolvedor definiu uma data provisória para uma atualização de blockchain muito importante na mudança para o Ethereum 2.0 ecologicamente correto é um exemplo. A capacidade do CEO da Tesla, Elon Musk, de mover sua memecoin favorita, dogecoin, também é um bom exemplo disso.

Assim é – indiretamente – a notícia na semana passada de que um gerente da Coinbase foi preso por suposta negociação com informações privilegiadas ao comprar tokens antes que a grande e respeitada exchange os liste, o que por anos desencadeou um aumento de preço chamado “efeito Coinbase”, que foi com base na reputação da bolsa de fazer a devida diligência nos tokens que ela lista. Os picos eram legítimos nesses casos.

Consulte Mais informação: SEC aumenta o calor na Coinbase

A versão do insider é simplesmente criar um projeto, criar um novo token e falar sobre o quão grande ele vai chegar para incentivar as pessoas a comprar, enquanto os insiders vendem seus próprios tokens e depois vão embora. A criptografia facilita isso porque a criação de um novo token ou até mesmo um projeto de finanças descentralizadas (DeFi) pode ser amplamente recortado e colado.

Lavagem de negociação

À medida que a criptomoeda cresce e mais pessoas migram para as maiores exchanges que têm ferramentas e equipes de olho, o wash trading está em declínio, mas está longe de desaparecer. Isso envolve uma pessoa ou um grupo comprando e revendendo um token por preços progressivamente mais altos e depois descartando-o.

É muito mais comum em exchanges menores, algumas das quais são obscuras ou simplesmente não se preocupam em procurá-lo. A natureza pseudônima da criptografia significa que é bastante fácil fazer isso entre várias exchanges, dificultando a detecção se você não estiver procurando por ela. Dito isto, também é muito mais fácil detectar uma vez que aconteceu.

Pare de caçar e falsificar a parede de baleias

A caça ao stop é outra que se baseia nas técnicas dos traders de criptomoedas, procurando especificamente ordens de stop-loss, que geralmente são definidas em um nível específico, com base em várias estratégias de negociação altamente técnicas.

Uma baleia executa várias ordens de venda, elevando o preço de uma criptomoeda a um certo nível e acionando as ordens de compra. Essa pressão de venda pode derrubar os preços temporariamente, dando a oportunidade de comprar a um preço que provavelmente se recuperará.

Notavelmente, grandes movimentos de criptomoeda geralmente acontecem durante a noite quando muitos traders estão dormindo – e é por isso que os day traders fecham no final do dia.

A falsificação de parede de baleia – essencialmente falsificação de livro de pedidos – envolve a colocação de ordens de compra ou venda, criando uma ilusão de otimismo ou pessimismo que leva muitos traders a reagir à medida que várias técnicas de day-trading observam os pedidos de perto, movendo os preços. Eles então cancelam os pedidos antes de serem preenchidos.

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