Este ETF mostra o que torna este mercado de ações difícil

Ao olhar para o último rally do mercado de ações, pode parecer um momento fácil para ganhar dinheiro. Para a maioria dos investidores em crescimento, esse não foi o caso. Swing trading um fundo negociado em bolsa de software pode mostrar algumas das dificuldades que enfrentamos.




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Os problemas do mercado atual

Cada ciclo de mercado enfrenta seus próprios desafios. Bill O’Neil, fundador do Investor’s Business Daily, comentou que “eles não vão te dar dinheiro em uma bandeja de prata”. Este rali, em particular, foi alimentado por muitas das ações mais derrotadas. Não necessariamente onde gostamos de minerar prospects. Especialmente considerando que, de acordo com a pesquisa do IBD, apenas uma em cada oito ex-ações líderes passa a liderar outro ciclo de mercado. Exemplos como Maçã (AAPL) são raras; A maioria dos ex-líderes cai na obscuridade.

Um ETF ajuda nesse sentido, porque muitas vezes você pode jogar com força em uma área mais ampla, em vez de apostar em uma única ação. Obviamente, se você escolher a ação certa, será recompensado pelo risco, em oposição aos resultados diluídos de um ETF. Há também uma questão das participações e pesos dos ETFs. Existem pesos mais pesados ​​em algumas ações e elas são as líderes, ou está espalhada entre muitas com pesos iguais?

Este rali do mercado também começou com o aumento da temporada de resultados. Com muitas das incertezas econômicas que sustentam os relatórios de lucros, tem sido difícil iniciar posições em ações individuais quando um relatório trimestral apareceu.

A falta de volume em muitos nomes individuais não é incomum nos meses de verão. Mas torna difícil encontrar convicção em ações quando não há evidência de interesse institucional.

Finalmente, a rotação do setor provou ser especialmente rápida, pois o dinheiro disparou em resposta a ganhos e decisões políticas.

Exemplo de Swing Trading: um ETF de software

Os desafios acima levaram à nossa decisão de negociar ETF do setor de software tecnológico expandido iShares (IGV). O fundo mais recente do mercado de ações em junho (1) iniciou um forte rali no ETF de software, bem como no mercado geral. Quando o mercado de ações desencadeou um dia de acompanhamento (2), o IGV subiu mais de 13% em relação aos seus mínimos. Mas enfrentou resistência em sua média móvel de 50 dias e caiu acentuadamente apenas alguns dias depois (3). Isso também correspondeu a um sinal de baixa de que o rali do mercado estava com problemas, já que o Nasdaq fechou abaixo de seu dia de acompanhamento.

Avanço rápido de algumas semanas e o rali do mercado melhorou. O software ETF voltou acima de sua linha de 50 dias (4) e depois seguiu com ganhos ainda mais fortes no dia seguinte (5). Isso levou a uma adição ao SwingTrader, e a confirmação do volume forneceu que o dinheiro estava entrando no setor. Além disso, para o mercado de ações, esses dias desencadearam o que chamamos de dias subsequentes de acompanhamento. Eles são provas de força em um rally e ajudam a compensar o sinal negativo anterior.

A rotação do setor dificulta a retenção

Mas é aqui que a rotação do setor adiciona problemas. Apenas alguns dias depois, a tecnologia caiu em desuso. O IGV caiu abaixo da mínima do nosso preço de entrada e cortou quase todas as linhas de média móvel que acompanhamos de perto (6). Swing trading ainda depende de uma tendência para ter sucesso. As tendências podem ser mais curtas, mas o que vimos em julho foi muito curto para o nosso estilo usual de swing trading. Então saímos do ETF.

IGV recuperou fortemente no dia seguinte, mas o rebote não teve convicção (7). O volume foi muito menor do que a desaceleração. Mas o ETF e o composto da Nasdaq em geral ainda tiveram fortes ganhos na próxima semana (8). Infelizmente não participamos.

Novamente, é fácil dizer que uma negociação é aconselhável quando você sabe o que acontece. Mas nos momentos de nossa decisão, as escolhas não foram tão claras. É uma das razões pelas quais aumentamos a exposição neste rali, mas permanecemos em grande parte à margem.

Mais detalhes sobre negociações anteriores estão disponíveis para assinantes e testadores do SwingTrader. Testes gratuitos estão disponíveis. Siga a Nielsen no Twitter em @IBD_JNielsen.

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