Os fundos negociados em bolsa (ETFs) S&P 500 de igual peso podem estar prestes a ter seu dia ao sol, e aqui está o porquê.
Uma liquidação impressionante na Big Tech fez o índice S&P 500 cair mais de 17% até agora em 2022 – a caminho de encerrar seu pior ano desde 2008. E isso fez com que os ETFs baseados no índice se tornassem muito menos dependentes de ações de mega capitalização Curti maçã (AAPL (abre em nova aba)) e Amazon.com (AMZN (abre em nova aba)) que perderam grandes quantidades de valor de mercado este ano, reduzindo suas ponderações no S&P 500.
Como um exemplo, o iShares Core S&P 500 ETF (IVV (abre em nova aba)) atualmente tem 18,1% de seus quase US$ 303 bilhões em ativos líquidos investidos em cinco ações: Apple, Amazon, Microsoft (MSFT (abre em nova aba)), Alfabeto (GOOGL (abre em nova aba)) e Metaplataformas (META (abre em nova aba)). Isso está abaixo da alta de mais de 24% em setembro de 2020.
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É uma coisa boa.
As estimativas sugerem que até US $ 7 trilhões foram investidos em ETFs e fundos mútuos vinculados ao S&P 500 no final de 2021. Em 2023, os compradores desses fundos terão um portfólio mais equilibrado do que nos últimos anos.
Isso também é bom.
Ainda assim, muitos desses ETFs de índice que atribuem peso com base no valor de mercado ainda têm exposição excessiva a ações de tecnologia. E com o Federal Reserve comprometido em manter as taxas de juros mais altas por mais tempo para reduzir a inflação, os problemas que a Big Tech viu este ano podem continuar por enquanto.
Uma solução para os investidores é usar ETFs S&P 500 de peso igual que não têm favoritos.
O problema: existem apenas duas opções de fundos de igual peso S&P 500 listadas nos EUA disponíveis para os investidores. E ambos são oferecidos pela Invesco.
o ETF de peso equivalente Invesco S&P 500 (RSP (abre em nova aba)) acompanha o desempenho do S&P 500 Equal Weight Index. Tanto o ETF quanto o índice são rebalanceados trimestralmente. Com base em 503 participações, cada ação do ETF é rebalanceada para uma ponderação de 0,20% na terceira sexta-feira de março, junho, setembro e dezembro.
Olhando para as participações atuais da RSP, você pode dizer que 304 estão estáveis ou em território positivo desde o último rebalanceamento na terceira semana de setembro, com o próximo rebalanceamento em dezembro.
Os três principais setores de peso para RSP são industriais (14,8%), tecnologia (14,7%) e financeiro (13,6%). Além disso, cinco setores têm peso igual ou superior a 10%.
Em comparação, os três principais setores do IVV ponderados por capitalização de mercado são tecnologia (26,5%), saúde (14,9%) e finanças (11,6%). Todas as cinco ações de tecnologia mencionadas anteriormente estão no top 10. No entanto, nenhuma está no top 10 da RSP.
Em termos de desempenho, o ETF S&P 500 de peso igual caiu 12,3% no acumulado do ano, 510 pontos base melhor do que o ponderado pelo valor de mercado. (Um ponto base = 0,01%.)
A versão do fundo mútuo é a Fundo S&P 500 ponderado por ações da Invesco (VADAX (abre em nova aba)). Ele também acompanha o desempenho do S&P 500 Equal Weight Index e tem um número semelhante de participações e rebalanceamentos quatro vezes ao ano.
A grande diferença é que o fundo mútuo tem um índice de despesas de 0,52% (ou US$ 52 anuais para cada US$ 10.000 investidos), mais que o dobro da taxa de 0,20% do RSP.
Outros ETFs de igual peso de mercado amplo que giram em torno dos 11 setores do S&P 500 incluem o ETF de Tecnologia de Peso Equivalente Invesco S&P 500 (RYT (abre em nova aba)), a Invesco S&P 500 Equivalent Weight Health Care ETF (RYH (abre em nova aba)), Invesco S&P 500 Produtos básicos de consumo de peso igual (RHS (abre em nova aba)). Existem ETFs semelhantes para energia, finanças, serviços públicos, bens de consumo discricionários, materiais, industriais, imóveis e serviços de comunicação.
Por fim, se você quiser algo menos amplo, a Invesco oferece o Invesco S&P 100 ETF de peso equivalente (EQWL (abre em nova aba)). Ele acompanha o desempenho do índice S&P 100, uma coleção de 100 empresas americanas de grande capitalização e blue chip.
Em vez de reequilibrar a cada trimestre para 0,20% por participação, como faz a RSP, ela reequilibra para 1,0%. A EQWL cobra cinco pontos básicos a mais em taxas de despesas do que a RSP, mas a Morningstar dá uma classificação geral de cinco estrelas em 1.153 fundos.
À medida que a Big Tech luta, vale a pena considerar RSP, VADAX e outras ofertas da Invesco em 2023 e além.