Mercado à vista | Definição, Exemplos, Diferenças do Mercado de Futuros

De acordo com o dicionário Oxford, um mercado é uma área e uma ocasião onde as pessoas compram e vendem mercadorias. Os mercados vêm em uma vasta gama de tipos, especificamente financeiros e físicos. Neste artigo, vamos detalhar o que é um mercado spot, o que ele faz e como ele difere dos mercados de derivativos.

O que é um mercado spot?

Um mercado à vista é um espaço onde títulos, instrumentos financeiros ou commodities são negociados diretamente. No mercado à vista, a entrega dos ativos é feita imediatamente após o pagamento. Devido à rápida linha do tempo do comércio, o mercado à vista é muitas vezes referido como o mercado à vista.

No âmbito das finanças contemporâneas, os mercados à vista realizam negócios principalmente na capacidade de balcão (OTC). Os ativos à vista comumente negociados incluem moedas, commodities e ações. Entre as classes de ativos spot mais populares estão metais como ouro e prata. No entanto, energias como petróleo bruto e gás natural também recebem atenção significativa.

As negociações à vista são executadas de maneira semelhante a qualquer outro mercado financeiro. Essencialmente, um comprador compensa um vendedor em troca de um ativo. Após o comprador se comprometer a pagar o preço à vista, o vendedor produz o ativo subjacente. Assim que a transferência de fundos for concluída, a entrega física começará para concluir a transação.

Exemplos de negociação no mercado à vista

Vamos dar uma olhada rápida em dois exemplos de negociação no mercado spot.

Ouro

Para ilustrar a funcionalidade de negociação no mercado spot, suponha que o Trader A esteja interessado em adquirir ouro. O primeiro passo é encontrar um revendedor físico ou online que venda barras de ouro, moedas ou lingotes. Alguns dos maiores fornecedores online são JMBullion, SD Bullion e American Precious Metals Exchange (APMEX).

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Depois de encontrar um negociante, tudo o que o Negociador A precisa fazer é pagar ao negociante o preço atual do mercado à vista por um ouro. Em seguida, o revendedor faz uma entrega física e a transação é concluída.

Forex

Outro exemplo de transações no mercado à vista ocorre no mercado global de câmbio (forex). No mercado cambial, os participantes compram e vendem diferentes quantidades de moedas na esperança de se beneficiarem das flutuações de preços. O forex é um enorme mercado de balcão, atendendo a mais de US$ 5 trilhões em volume por dia.

Quando um trader compra ou vende moedas no mercado cambial, ele está pagando ou recebendo preços do mercado à vista. Este preço à vista, ou taxa à vista, é apresentado pelo corretor forex; representa uma taxa de câmbio média para um par de moedas.

Por exemplo, digamos que o Trader A está interessado em comprar um lote do par de moedas euro (EUR) e dólar americano (USD). Se o preço de mercado atual for 1,0200, o Trader A pagará 1,0200 pela troca. A conta do Trader A será debitada pela compra e uma nova posição longa será aberta em tempo real. As transações são imediatas pela plataforma de negociação eletrônica.

Negociação à vista vs futuros

Um dos maiores equívocos na área financeira é a ideia de que os mercados à vista e futuros são os mesmos. Esta afirmação é categoricamente falsa; Existem várias diferenças importantes entre os dois, incluindo negociabilidade, liquidação e preços.

Negociabilidade

Os mercados à vista e de futuros são duas disciplinas muito diferentes. No spot, os traders podem visitar um mercado físico para comprar ou vender os bens desejados. Ou, os negócios podem ser feitos online (forex) com transações sendo realizadas imediatamente.

Os contratos futuros são derivativos financeiros negociados por meio de uma bolsa centralizada. Para comprar ou vender esses produtos, é preciso ter assento na bolsa ou trabalhar com um serviço de corretagem que tenha acesso à bolsa. Um exemplo de tal local é o maior mercado de futuros do mundo, o Chicago Mercantile Exchange (CME).

Geralmente, há barreiras menores à entrada para engajar os mercados spot. A negociação de futuros pode ser mais intensiva em capital e exigir conjuntos de serviços intermediários.

Povoado

Um contrato de futuros é um acordo juridicamente vinculativo que especifica a troca de um ativo subjacente em alguma data posterior. Os contratos futuros estão sujeitos a vencimento, definido pelos procedimentos de liquidação. Na data de vencimento, o contrato futuro é liquidado oficialmente entre compradores e vendedores. Uma vez concluída a liquidação, o contrato de futuros torna-se não negociável.

Como mencionado anteriormente, as negociações à vista estão sujeitas a liquidação instantânea. Não há tempo de atraso em uma negociação à vista; no ato da compra, há a entrega imediata dos bens. Para futuros, os contratos podem ser liquidados dias, semanas, meses ou anos no futuro.

Preços

É importante saber que os preços à vista e os preços futuros não são os mesmos. Aqui está uma breve olhada em cada um:

  • Preço à vista: O preço à vista de um ativo é o preço atual pelo qual esse ativo pode ser comprado ou vendido em um determinado local e hora. Nas plataformas online, o preço à vista geralmente é uma “média” oferecida pelos provedores de liquidez, não por um único fornecedor.
  • Preço do Contrato Futuro: Os contratos futuros são precificados com a data de vencimento em mente. O preço atual do contrato representa o preço do ativo na data de liquidação. Dada esta estrutura, os mercados de futuros são conhecidos pela sua incerteza e volatilidade.

A diferença entre o preço à vista e o preço futuro de um ativo é chamada de spread. Representa a discrepância entre o valor de um ativo hoje e o que se espera que valha em algum momento futuro.

Um exemplo proeminente da propagação spot/futuros nos mercados de petróleo bruto em abril de 2020. A paralisação global do COVID-19 provocou um excesso de oferta de petróleo que deu ênfase à capacidade de armazenamento. Posteriormente, o preço do petróleo bruto à vista de Cushing, Oklahoma, caiu para US$-36,98 por barril, enquanto os contratos futuros CME WTI de mês diferido mantiveram seu valor bem acima de US$0,00.

Resumo

Um mercado spot é um local onde os ativos são comprados e vendidos. Os pagamentos e entregas são imediatos, tornando o comércio à vista uma forma instantânea de comércio. Muitas classes de ativos são negociadas em mercados à vista, incluindo moedas, commodities e outros títulos.

A negociação no mercado à vista é muito diferente da negociação de mercados de derivativos, como futuros. As principais discrepâncias estão presentes nos procedimentos de liquidação, negociabilidade e precificação de ativos. Em última análise, cabe ao indivíduo decidir se a negociação à vista é ou não um meio adequado de envolver os mercados financeiros.

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