Mercados de ações globais sobem, mas permanecem cautelosos com aumentos mais agressivos das taxas de juros

Os mercados de ações globais, com exceção da Ásia, encerraram a semana em alta na sexta-feira, com os investidores mantendo a esperança de que o Federal Reserve dos EUA reconsiderasse seus planos de implementar mais aumentos nas taxas de juros.

Dados do governo desta semana mostraram que as vendas no varejo dos EUA registraram um desempenho surpreendentemente forte, e os dados dos preços ao produtor sugeriram que a inflação, que está no máximo em 40 anos, atingiu o pico e abriria espaço para taxas de juros mais baixas.

Mas altos funcionários do Fed foram rápidos em descartar essas esperanças.

O presidente do Fed de St Louis, James Bullard, disse que as taxas precisam subir para entre 5% e 5,25% para combater a inflação, enquanto a presidente do Fed de Boston, Susan Collins, disse que há poucas evidências para apoiar a contenção de aumentos mais agressivos.

Michael Barr, vice-presidente de supervisão do Fed, disse esta semana que a inflação estava “alta demais”.

Essas observações foram apoiadas por seus colegas na Europa, com três formuladores de políticas seniores – a presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, o presidente do Bundesbank, Joachim Nagel, e o governador do Banco Central Holandês, Klaas Knot – todos dizendo que o BCE deve aumentar as taxas para combater a inflação.

Em Wall Street, os índices fecharam em alta apesar do comércio instável na sexta-feira: o Dow Jones Industrial Average fechou em alta de 0,6 por cento e o S&P 500 subiu 0,5 por cento, enquanto o Nasdaq Composite, pesado em tecnologia, terminou estável.

Na semana, as bolsas caíram, no entanto, com o Dow caindo 0,1%, o S&P 500 caindo 0,7% e o Nasdaq perdendo 1,6%.

As perdas foram mais pesadas no acumulado do ano, com o Dow caindo 7,1%, o S&P 500 caindo 16,8% e o Nasdaq caindo 28,8%.

O desempenho acentuado do mercado de ações dos EUA pode ser atribuído aos “traders”. [who] tiveram algumas verificações de realidade com relação às suas antecipações da política monetária do Fed”, disse Naeem Aslam, analista-chefe de mercado da AvaTrade.

Desde março, o Banco Central dos EUA elevou sua taxa básica de juros de quase zero para uma faixa de 3,75% a 4%, incluindo quatro aumentos consecutivos de três quartos de ponto percentual, sendo o último em 2 de novembro.

Na Europa, o FTSE 100 de Londres fechou em alta de 0,5%, impulsionado pelos dados de vendas no varejo do Reino Unido, que registraram um ganho de 0,6% em outubro, após uma queda de 1,5% em setembro.

Ainda assim, permaneceu abaixo dos níveis pré-Covid, já que a inflação teimosamente alta – que atingiu uma nova alta de 40 anos de 11,1% com o aumento dos custos de energia – continua afetando o poder de compra dos consumidores.

Contas de energia mais altas aumentarão a inflação, e isso pode ser negativo para a libra, se o Banco da Inglaterra [BoE] não compensa com altas nas taxas de juros”, disse Ipek Ozkardeskaya, analista sênior do Swissquote Bank.

E o BoE disse da última vez que não vai ficar louco hawkish para evitar um colapso econômico completo no Reino Unido.

Em outros grandes mercados europeus, o CAC 40 de Paris fechou em alta de 1% e o Dax de Frankfurt subiu 1,2%.

Os mercados de ações na Ásia foram mistos, no entanto, com as maiores bolsas terminando a semana em baixa, já que os investidores permaneceram cautelosos sobre os próximos movimentos do Fed.

Eles estavam particularmente preocupados com as mensagens de várias autoridades do Fed, que disseram que mais aumentos nas taxas de juros seriam necessários para domar a inflação, atiçando ainda mais as chamas de uma possível recessão na maior economia do mundo.

“Os investidores parecem continuamente surpresos com a simples repetição do mantra do Fed. As taxas provavelmente continuarão subindo… e podem muito bem permanecer mais altas até que uma desaceleração sustentada da inflação seja evidente”, disse Richard Hunter, analista do banco britânico Investidor interativo.

O Nikkei 225 de Tóquio fechou em baixa de 0,1 por cento, o índice Hang Seng de Hong Kong caiu 0,3 por cento e o Shanghai Composite recuou 0,6 por cento.

Nas commodities, os preços do petróleo caíram na sexta-feira e registraram uma queda semanal, com o aumento dos casos de Covid-19 na China, o maior importador de petróleo do mundo, afetando as perspectivas para a demanda por petróleo.

O Brent caiu 2,41%, para US$ 87,62 o barril no fechamento do pregão, enquanto o West Texas Intermediate caiu 1,91%, para US$ 80,08.

O ouro, enquanto isso, também terminou a semana em baixa, já que os investidores estavam preocupados com mais aumentos nas taxas do Fed. O ouro para entrega em dezembro caiu cerca de 0,7%, ou US$ 12,80, para US$ 1.763 a onça. O ouro americano caiu 0,5%, para US$ 1.754,40 a onça.

Atualizado: 19 de novembro de 2022, 9h59

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