Mercados e economia mudam de inflação e temores de política monetária para uma economia global fraca

Bancos centrais devem interromper aumentos de juros à medida que a inflação diminui

CHICAGO & LONDRES, 19 de dezembro de 2022–(BUSINESS WIRE)–A Northern Trust, gestora líder global de ativos com US$ 1,2 trilhão em ativos sob gestão, espera que 2023 seja um ano turbulento, já que as condições mudam de inflação e temores de política monetária para uma economia global fraca, mas a empresa também espera que a volatilidade do mercado diminua um pouco devido à inflação mais baixa e uma pausa nos aumentos das taxas de juros do banco central. Uma redução nas taxas não é vista como provável.

“Embora acreditemos que haja risco de queda dos fundamentos, vemos potencial de alta de uma provável melhora no sentimento do investidor”, disse Diretor de investimentos do Northern Trust, Angelo Manioudakis. “Os mercados financeiros terão que equilibrar o imediatismo do crescimento global decepcionante com o pano de fundo de maior certeza na política do banco central, uma redução na volatilidade da taxa de juros e o potencial de um retorno ao crescimento no final do ano”.

Mudança Entre Constantes

Essas mudanças nas condições estão por trás da mensagem principal da Perspectiva de 2023 do Northern Trust, sendo que será um ano “crucial”, embora algumas condições persistam.

A empresa espera que o crescimento continue globalmente restrito, com algumas regiões já em recessão e outras à beira do precipício. Ele também acredita que a transição de pandemia para endêmica da China continuará a impactar materialmente as perspectivas para a demanda econômica global.

Temas de investimento impulsionam as perspectivas

A Perspectiva de 2023 da Northern Trust baseia-se no relatório de longo prazo de Premissas do Mercado de Capitais (CMA) da empresa, uma previsão de cinco anos voltada para o futuro e historicamente consciente que orienta as recomendações estratégicas de alocação de ativos da empresa. No centro do CMA estão os temas de investimento, normalmente cinco ou seis, com base nas forças que o Northern Trust identifica como impulsionadoras dos mercados nos próximos cinco anos. Os seis temas do CMA mais recente (agosto de 2022) são refletidos ao longo do Outlook de 2023. Entre eles estão: “Transições de crescimento lento”, “Recalibração da inflação” e “Seca monetária”.

O Outlook 2023 também inclui previsões sobre uma variedade de classes de ativos.

Alto rendimento favorecido em renda fixa

A Northern Trust espera que a maior parte do aumento nas taxas de juros tenha ficado para trás e observa que o ritmo em que a inflação cai determinará em grande parte a trajetória da taxa daqui para frente. A empresa mantém um viés neutro no risco de duração, dado o potencial limitado e a volatilidade contínua da taxa de juros. Prefere o risco de crédito, particularmente no espaço de alto rendimento, dados rendimentos sólidos e fundamentos decentes, mesmo diante de uma recessão superficial. De fato, o alto rendimento continua sendo a maior convicção tática da empresa em seu Modelo de Política Global, que apresenta as recomendações de alocação de ativos da empresa. Os títulos com grau de investimento são o maior subponderado, apesar da expectativa de que seus retornos se tornem positivos em 2023.

Redefinição de ações em meio ao enfraquecimento do crescimento econômico

Valores das ações devem ser menores que um vento contrário em 2023“,” disse Chris Shipley, estrategista-chefe de investimentos da Northern Trust Asset Management para a América do Norte. No entanto, ainda esperamos que 2023 seja um ano volátil para as ações em todo o mundo, à medida que o crescimento econômico e os lucros corporativos decepcionam, mas o sentimento melhora à medida que as tendências da inflação diminuem e os bancos centrais eventualmente interrompem suas campanhas de aumento de taxas. as ações de mercados desenvolvidos em nosso Modelo de Política Global, mas subestimam as ações de mercados emergentes, pois os desafios de médio prazo superam uma reabertura acidentada e desigual da China”.

Os recursos naturais continuam a desempenhar um papel importante

Assim como os ativos reais fizeram em 2022, o Northern Trust espera que eles forneçam benefícios valiosos de diversificação aos investidores. Isso foi especialmente verdadeiro para os recursos naturais. “Especificamente para recursos naturais, reafirmamos uma sobreponderação devido à sua sólida perspectiva fundamental e à maneira como eles podem atuar como um hedge contra uma recuperação das ações dos mercados emergentes”, disse ela. Wouter Sturkenboom, estrategista-chefe de investimentos da Northern Trust Asset Management para Europa, Oriente Médio, África e região da Ásia-Pacífico. “Recursos naturais foram apreendidos hoje em 2022 e acreditamos que eles também desempenharão um papel importante em 2023”.

O Outlook 2023 completo do Northern Trust está disponível em CapitalMarketAssumptions.com/1year.

Declarações e suposições prospectivas são estimativas ou expectativas atuais do Northern Trust de eventos futuros ou resultados futuros com base em pesquisas proprietárias e não devem ser interpretadas como uma estimativa ou promessa de resultados que um portfólio pode alcançar. Os resultados reais podem diferir materialmente dos resultados indicados por esta informação.

Os retornos esperados do modelo de Assunção do Mercado de Capitais (CMA) não mostram o desempenho real e são apenas para fins ilustrativos. Eles não refletem negociações reais, restrições de liquidez, taxas, despesas, impostos e outros fatores que possam afetar os retornos futuros. As expectativas de retorno declaradas podem diferir do resultado real de um investidor. As suposições, visões, técnicas e previsões observadas estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. Todas as previsões são arredondadas para o número inteiro mais próximo.

Este material é direcionado apenas para clientes profissionais e não se destina a clientes de varejo. Para os mercados da Europa e da Ásia-Pacífico, ele é direcionado apenas a investidores especializados, institucionais, profissionais e atacadistas e não deve ser utilizado por clientes ou investidores de varejo. Para obter informações legais e regulamentares sobre nossos escritórios e entidades legais, visite Northerntrust.com/disclosures. Este material é fornecido apenas para fins informativos. As informações não pretendem ser e não devem ser interpretadas como uma oferta, solicitação ou recomendação com relação a qualquer transação e não devem ser tratadas como aconselhamento jurídico, aconselhamento de investimento ou aconselhamento tributário.

Sobre a Northern Trust Asset Management

A Northern Trust Asset Management é uma gestora de investimentos global que ajuda os investidores a navegar em ambientes de mercado em constante mudança, para que possam realizar seus objetivos de longo prazo com confiança. Confiados com US$ 999,1 bilhões em ativos de investidores em 30 de setembro de 2022, entendemos que o investimento serve a um propósito maior e acreditamos que os investidores devem ser compensados ​​pelos riscos que assumem – em todos os ambientes de mercado e em qualquer estratégia de investimento. É por isso que combinamos pesquisas robustas de mercados de capitais, construção de portfólio especializado e gerenciamento de risco abrangente para criar soluções inovadoras e eficientes que fornecem resultados de investimento direcionados. Como colaboradores engajados em nossas comunidades, consideramos um grande privilégio atender nossos investidores e nossas comunidades com integridade, respeito e transparência.

A Northern Trust Asset Management é composta por Northern Trust Investments, Inc., Northern Trust Global Investments Limited, Northern Trust Fund Managers (Irlanda) Limited, Northern Trust Global Investments Japan, KK, NT Global Advisors, Inc., 50 South Capital Advisors, LLC , Belvedere Advisors LLC, Northern Trust Asset Management Australia Pty Ltd e pessoal de investimento da The Northern Trust Company de Hong Kong Limited e The Northern Trust Company.

Sobre a Northern Trust

A Northern Trust Corporation (Nasdaq: NTRS) é fornecedora líder de gerenciamento de patrimônio, serviço de ativos, gerenciamento de ativos e serviços bancários para corporações, instituições, famílias abastadas e indivíduos. Fundado em Chicago em 1889, o Northern Trust tem presença global com escritórios em 25 estados dos EUA e Washington, DC, e em 23 locais no Canadá, Europa, Oriente Médio e região da Ásia-Pacífico. Em 30 de setembro de 2022, o Northern Trust tinha ativos sob custódia/administração de US$ 12,8 trilhões e ativos sob gestão de US$ 1,2 trilhão. Por mais de 130 anos, o Northern Trust ganhou distinção como líder do setor por serviços excepcionais, experiência financeira, integridade e inovação. Visite-nos em northtrust.com. Siga-nos no Twitter @NorthernTrust ou Northern Trust Corporation no LinkedIn.

Northern Trust Corporation, Sede: 50 South La Salle Street, Chicago, Illinois 60603 EUA, constituída com responsabilidade limitada nos EUA Informações legais e regulatórias globais podem ser encontradas em https://www.northerntrust.com/terms-and-conditions .

Veja a versão original em businesswire.com: https://www.businesswire.com/news/home/20221218005039/en/

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