Mercados sobem no final de uma semana forte

As ações subiram no final de uma semana tumultuada, com os investidores equilibrando a bem-vinda flexibilização das rígidas políticas de pandemia da China, que abalaram as cadeias de suprimentos globais, com uma retração esperada do aumento do mercado de quinta-feira.

O S&P 500 subiu 0,9 por cento na sexta-feira, apoiado por um afrouxamento de algumas políticas de pandemia na China, como tempos de quarentena obrigatórios mais curtos para viajantes internacionais, mesmo com o governo continuando comprometido com sua política de “zero Covid”. Essas políticas sobrecarregaram as cadeias de suprimentos e alimentaram a inflação, pesando nos mercados financeiros.

O índice Hang Seng de Hong Kong subiu 7,7 por cento na sexta-feira, seu melhor desempenho em um dia desde março, enquanto o índice CSI 300 do continente subiu 2,8 por cento.

O rali na China deu outro impulso ao mercado de ações nos Estados Unidos, somando-se a um ganho de 5,5 por cento para o S&P 500 na quinta-feira, o maior aumento para o índice desde abril de 2020. O grande movimento veio depois que o Índice de Preços ao Consumidor mostrou preços subiu menos do que o esperado em outubro, consolidando as expectativas dos investidores de que o Federal Reserve em breve diminuirá o ritmo dos aumentos das taxas de juros que elevaram os custos de empréstimos para empresas e consumidores.

No entanto, as negociações em Wall Street foram mais “sóbrias” na sexta-feira, após a “euforia” de quinta-feira, disse Paul Christopher, chefe de estratégia de mercado global do Wells Fargo Investment Institute. Enquanto os mercados de ações estavam abertos para negociação na sexta-feira, o mercado de títulos estava fechado para o Dia dos Veteranos.

“É o dia da ressaca em que percebemos que ontem foi um pouco excessivo”, disse o Sr. disse Cristóvão.

À medida que os mercados de ações estenderam seus ganhos na sexta-feira, Seema Shah, estrategista-chefe global da Principal Asset Management, disse que uma esperada retração do forte aumento de quinta-feira foi atenuada pelas notícias positivas da China.

“Quando você vê esses dias realmente grandes, o dia seguinte geralmente é um dia ruim”, disse ela. “A razão pela qual o mercado não está em baixa hoje são as notícias da China. Está seguindo.”

Os mercados também resistiram a outro abalo da indústria de criptomoedas, com a bolsa FTX em apuros entrando em falência na sexta-feira. A rápida queda da empresa derrubou o mundo das criptomoedas, com o preço do Bitcoin caindo cerca de 20% durante a semana, que começou com o chefe da FTX descartando relatórios sobre a precária posição financeira da exchange.

E o resultado incerto das eleições de meio de mandato de terça-feira, com o controle do Congresso ainda incerto à medida que os votos continuam a ser contados em disputas acirradas, diminuiu em importância em relação a outros acontecimentos, disseram investidores.

O índice de tecnologia Nasdaq Composite subiu 1,9 por cento na sexta-feira, somando-se a um salto de mais de 7 por cento na quinta-feira e colocando o índice no caminho de seu melhor desempenho semanal em vários meses.

Os dados de inflação divulgados na quinta-feira consolidaram as expectativas de que o Fed aumentará as taxas de juros em meio ponto percentual quando se reunir em dezembro, menos do que os aumentos de três quartos de ponto em cada uma das quatro reuniões anteriores. Os investidores também reduziram suas expectativas para o pico da taxa básica de juros do Fed no próximo ano.

Mas autoridades do Fed alertaram recentemente que, com a inflação próxima das máximas de 40 anos, a campanha do Fed para desacelerar a economia por meio de taxas de juros mais altas ainda está longe de terminar.

Essa cautela vista nos mercados na sexta-feira.

Alguns investidores disseram que o rali na quinta-feira foi amplificado por investidores que desfazem as apostas de que as taxas de juros subiriam mais, arrastando os rendimentos do Tesouro – que são sensíveis às expectativas de taxas de juros – para baixo e impulsionando as ações para cima.

Dados do JPMorgan esta semana apontaram para posições crescentes de seus clientes que se beneficiariam de um aumento nos rendimentos do Tesouro. Quando esses negócios são desfeitos, isso tem o efeito oposto, puxando os rendimentos para baixo. O rendimento do Tesouro de dois anos caiu mais de 0,3 ponto percentual nesta semana, para 4,32%.

Investidores foram queimados no passado por apostar prematuramente em um pico de inflação. O S&P 500 subiu acentuadamente de meados de junho a meados de agosto, antes de um aviso severo do chefe do Fed, Jerome H. Powell – posteriormente apoiado por dados que mostram que a inflação continua acelerando – fez as ações caírem novamente. O S&P 500 caiu cerca de 17% este ano.

Os últimos dados de inflação “foram um grande número, mas então a realidade se instala”, disse a Sra. disse Shah. “Precisamos ver mais evidências de uma desaceleração da inflação mais rápida do que o esperado.”

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