O que saber esta semana

A temporada de férias está em andamento, mas alguns resultados importantes e relatórios econômicos irão enfeitar os corredores de Wall Street antes que os mercados fechem para um longo fim de semana de Natal.

Nos próximos dias, o calendário econômico trará aos investidores o mais recente índice de preços de gastos com consumo pessoal – ou PCE – que é a medida de inflação preferida do Fed, bem como outra leitura do PIB, um lote de dados imobiliários e o medidor do Conference Board de confiança do consumidor.

No lado corporativo, os ganhos da Nike (NKE), FedEx (FDX), Micron Technology (MU) e Carnival (CCL) manterão os traders ocupados.

Pessoas passam por decorações natalinas na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), na cidade de Nova York, EUA, em 14 de dezembro de 2022 REUTERS/Andrew Kelly

Os ganhos e a escalação econômica oferecerão as pistas finais de 2022 para o foco principal dos investidores no ano novo: quanto as autoridades do Federal Reserve aumentarão as taxas de juros e se essas medidas políticas levarão a economia dos EUA a uma recessão.

O índice de preços PCE – a medida de inflação preferida do Fed, com lançamento previsto para sexta-feira – é talvez o dado mais importante da próxima semana.

Em uma base mensal, o PCE deve mostrar um aumento de 0,1% em novembro, ligeiramente abaixo dos 0,3% do mês anterior, mostram as estimativas de consenso da Bloomberg. A inflação do PCE provavelmente diminuiu para uma taxa de 5,5%, de 6% anteriormente ao longo do ano. O núcleo do PCE, retirando os componentes voláteis de alimentos e energia, deve mostrar uma alta de 0,2% em relação ao mês anterior – inalterado em relação a outubro – e um aumento ligeiramente mais lento de 4,7% no ano, abaixo dos 5% do mês anterior.

Após o anúncio final da política monetária de 2022 do Fed na quarta-feira, os estrategistas apontaram que o ponto de dados mais surpreendente entre as projeções econômicas dos formuladores de políticas foi uma revisão para cima de suas expectativas básicas do PCE para 3,5%, de 3,1% anteriormente no final de 2023.

“Isso foi um tanto surpreendente para nós, porque pensávamos que uma trajetória mais alta para a taxa de juros significaria uma trajetória mais baixa para a inflação, mas essas revisões sugerem que o membro mediano vê a inflação significativamente mais rígida do que pensavam anteriormente em setembro”, disse o Bank of America. Michael Gapen e sua equipe de estrategistas disseram em uma nota recente.

O estrategista global do Nikko Asset Management, John Vail, também apontou que isso significa que as autoridades acham que precisarão manter as taxas em uma taxa terminal alta até 2023, mesmo assumindo alguns efeitos de atraso.

Preocupações com taxas “mais altas por mais tempo” e uma desaceleração econômica resultante pesaram fortemente em Wall Street em dezembro, um período tradicionalmente de alta para o mercado de ações que parece ser tudo menos nesta temporada.

Os investidores esperavam por um comício do Papai Noel – um aumento sustentado no mercado de ações que ocorre próximo aos feriados de fim de ano. Normalmente definido como cobrindo os últimos cinco dias de negociação do ano e os dois primeiros do ano novo, independentemente das datas em que as esperanças de um rali deste ano foram reduzidas.

Na sexta-feira, as ações dos EUA confirmaram perdas semanais consecutivas pela primeira vez desde setembro. Na semana, o S&P 500 caiu 2,1%, o Dow Jones Industrial Average 1,7% e o Nasdaq Composite, pesado em tecnologia, 2,7%.

Durante a coletiva de imprensa pós-reunião, o presidente do Fed, Jerome Powell, afirmou enfaticamente que ele e seus colegas estão comprometidos em reduzir a inflação para 2%, a meta de estabilidade de preços de longo prazo do banco central dos EUA medida pelo PCE.

A última leitura em outubro veio três vezes com a meta em 6%, com o núcleo em 5%. Enquanto isso, o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) subiu a um ritmo anual de 7,1% em novembro. O índice CPI obtém dados de consumidores, enquanto o PCE obtém dados de empresas, cada um rastreando um escopo diferente de despesas. O CPI, por exemplo, captura apenas as despesas médicas do consumidor, enquanto o PCE inclui as contribuições do empregador.

As atualizações sobre o mercado imobiliário também serão observadas de perto na próxima semana. A pesquisa de construtores de dezembro e a medição de inícios de habitação, vendas de casas existentes e vendas de novas casas estão disponíveis. Os aumentos de custo de abrigo são um componente-chave da inflação persistente.

O presidente do Conselho do Federal Reserve, Jerome Powell, fala em uma coletiva de imprensa após uma reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto no Federal Reserve Board Building em Washington, DC em 14 de dezembro de 2022. - O Federal Reserve moderou sua campanha total para reduzir a inflação nos EUA quarta-feira, Elevar a taxa de juros de referência em meio ponto percentual, à medida que suas ações políticas se espalham pela economia.  (Foto de Nicholas Kamm / AFP) (Foto de NICHOLAS KAMM / AFP via Getty Images)

O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, fala em uma entrevista coletiva em Washington, DC, em 14 de dezembro de 2022. (Foto de NICHOLAS KAMM/AFP via Getty Images)

Em outras partes do bolso econômico, o governo divulgará sua terceira e última estimativa do PIB, a medida mais ampla da atividade econômica dos EUA, que provavelmente mostrará que o produto interno bruto real aumentou a uma taxa anual de 2,9% no terceiro trimestre de 2022 – inalterado em relação às estimativas anteriores. O Índice de Confiança do Consumidor do Conference Board, que acompanha as atitudes do consumidor americano, planos de gastos e expectativas de inflação, preços de ações e taxas de juros, também será divulgado.

No lado corporativo, os ganhos da FedEx e da Nike serão indicadores críticos dos gastos do consumidor durante a importante temporada de compras de fim de ano, enquanto os resultados da Micron oferecerão a visão mais recente da indústria de chips.

calendário econômico

Segunda-feira: Índice NAHB do Mercado Imobiliáriodezembro (34 esperados, 33 durante o mês anterior)

Terça-feira: Habitação começanovembro (1,400 milhões esperados, 1,425 durante o mês anterior); Licenças de construçãonovembro (1,480 milhão esperado, 1,526 milhão durante o mês anterior, revisado para baixo para 1,512 milhão); Habitação começamês a mês, novembro (-1,8% esperado, -4,2% no mês anterior); Licenças de construçãomês a mês, novembro (-2,1% esperado, -2,4% no mês anterior)

Quarta-feira: Aplicações de hipoteca de MBA, semana encerrada em dezembro 16 (-3,2% na semana anterior); Saldo da conta corrente, terceiro trimestre (-US$ 223,5 bilhões esperados, -US$ 251,1 bilhões durante o mês anterior); Vendas de imóveis existentesnovembro (4,20 milhões esperados, 4,43 milhões durante o mês anterior); Vendas de imóveis existentesmês a mês, novembro (-5,2% esperado, -5,9% no mês anterior); Confiança do consumidor do Conference Boarddezembro (101,0 esperado, 100,2 durante o mês anterior); Situação da apresentação da mesa de conferêncianovembro (137,4 durante o mês anterior); Expectativas do Conselho de Conferêncianovembro (75,4 durante o mês anterior)

Quinta-feira: Índice Nacional de Atividade do Fed de Chicagonovembro (-0,05 no mês anterior); PIB anualizadotrimestre a trimestre, terceira estimativa do terceiro trimestre (2,9% esperado, 2,9% antes); Consumo Pessoaltrimestre a trimestre, terceira estimativa do terceiro trimestre (1,7% esperado, 1,7% antes); Índice de preços do PIBtrimestre a trimestre, terceira estimativa do terceiro trimestre (4,3% esperado, 4,3% antes); Núcleo PCEtrimestre a trimestre, terceira estimativa do terceiro trimestre (4,6% esperado, 4,6% antes); Reivindicações iniciais de desempregosemana encerrada em 17 de dezembro (222.000 esperados, 211.000 durante a semana anterior); Reivindicações contínuas, semana encerrada em dezembro 10 (1,685 esperado, 1,671 milhão durante a semana anterior); LeadingIndexnovembro (-0,5% esperado, -0,8% no mês anterior); Índice de Manufatura de Kansas Cityoutubro (-2 esperado, 1 durante a semana anterior)

Sexta-feira: Renda Pessoalmês a mês, novembro (0,3% esperado, 0,7% no mês anterior); Gastos pessoaismês a mês, novembro (0,2% esperado, 0,8% no mês anterior); Gastos pessoais reaismês a mês, novembro (0,0% esperado, 0,5% no mês anterior); Desinflador PCEmês a mês, novembro (0,1% esperado, 0,3% no mês anterior); Desinflador PCEano a ano, novembro (5,5% esperado, 6,0% no mês anterior); Desinflador de Núcleo PCEmês a mês, novembro (0,2% esperado, 0,2% no mês anterior); Desinflador de Núcleo PCEano a ano, novembro (4,7% esperado, 5,0% no mês anterior); Pedidos de bens duráveisPreliminar de novembro (-1,0% esperado, 1,1% no mês anterior); Durável Excluindo TransportePreliminar de novembro (0,0% esperado, 0,5% durante o mês anterior); Pedidos de bens de capital não relacionados à defesa, exceto aeronavesPreliminar de novembro (0,2% esperado, 0,6% durante o mês anterior); Remessas de bens de capital não relacionados à defesa, excluindo aeronavesPreliminar de novembro (-0,2% esperado, 1,5% no mês anterior); Sentimento do Consumidor da Universidade de Michiganfinal de dezembro (59,1 esperado, 59,1 antes); Vendas de casas novasnovembro (600.000 esperados, 632.000 durante o mês anterior); Vendas de casas novasmês a mês, novembro (-5,1% esperado, 7,5% no mês anterior)

Calendário de Ganhos

Segunda-feira: Heico (HEI), Steelcase (SCS)

Terça-feira: Nike (NKE), General Mills (GIS), FedEx (FDX), FactSet (FDS), CalAmp Corp. (CAMP), Blackberry (BB), FuelCell Energy (FCEL), Neogen (NEOG), Worthington Industries (WOR)

Quarta-feira: Micron Technology (MU), Cintas (CTAS), MillerKnoll (MLKN), Rite Aid (RAD), Toro (TTC), Carnival Cruises (CCL)

Quinta-feira: CarMax (KMX), Apogee Enterprises (APOG), Paychex (PAYX)

Sexta-feira: Nenhum relatório notável agendado para lançamento.

Alexandra Semenova é repórter do Yahoo Finance. Siga-a no Twitter @alexandraandnyc

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