O relatório de empregos de novembro é o grande evento para os mercados na próxima semana e pode fornecer informações importantes sobre o caminho dos aumentos das taxas de juros do Federal Reserve. As ações subiram na semana de férias mais curta, com o S&P 500 em alta, com a queda dos rendimentos do Tesouro e o enfraquecimento do dólar. A semana pós-Ação de Graças será relativamente movimentada, repleta de dados econômicos sobre emprego, inflação, manufatura e gastos. Há também uma enxurrada de palestrantes do Fed, incluindo o presidente do Fed, Jerome Powell, com um discurso oportuno na quarta-feira na Brookings Institution sobre trabalho e economia. “É tudo sobre o relatório trabalhista. Sabemos que é nisso que o Fed está realmente focado”, disse Kathy Jones, estrategista-chefe de renda fixa do Schwab Center for Financial Research. “Então, obviamente, será uma grande parte do processo de pensamento deles – como está o mercado de trabalho e se estamos vendo o afrouxamento que eles querem ver. O eufemismo para afrouxamento é maior desemprego.” O mercado de trabalho esfriou apenas ligeiramente, enquanto outras partes da economia desaceleraram. Os ganhos salariais e a escassez de trabalhadores ajudaram a impulsionar a inflação. Os economistas veem os aumentos de juros do Fed prejudicando o crescimento do emprego e possivelmente até se tornando negativos. Mas o mercado de trabalho tem se mostrado mais resiliente do que o esperado, desafiando os esforços do Fed para domar a inflação por meio da desaceleração da atividade econômica. Economistas esperam que a economia tenha criado 208.000 empregos no mês de novembro, abaixo dos 261.000 em outubro, segundo a Refinitiv. “A estimativa é que você precisa de cerca de 100.000. Isso é equilíbrio, então estamos trabalhando com mais de 200.000”, disse Jones da Schwab. “Isso sugere que o mercado de trabalho ainda está bastante apertado. Portanto, é provável que ocorra alguma desaceleração com o tempo. Acho que acontecerá mais cedo ou mais tarde.” A próxima reunião do Fed será em 1º de dezembro. 13 e 14 e é amplamente esperado que eleve sua meta de taxa de fundos federais em meio ponto percentual. Os dados de empregos de sexta-feira serão o relatório mensal final de empregos antes dessa reunião. O índice de preços ao consumidor em dezembro 13 são considerados os dados mais importantes antes da decisão da taxa do Fed em 1º de dezembro. 14. Se o relatório de emprego for mais forte do que o esperado, há alguma preocupação de que o Fed possa continuar caminhando no ritmo de três quartos de ponto, o tamanho de seus últimos quatro aumentos de taxa. Se for mais fraco, os economistas ainda esperam um aumento de meio ponto percentual, mas a perspectiva de futuros aumentos de juros pode mudar se os dados se tornarem muito mais fracos. ‘Más notícias são boas’ “No momento, más notícias são boas notícias para o mercado, e isso provavelmente pode continuar assim até que o Fed se reúna ou talvez durante a reunião do Fed”, disse Scott Redler, sócio da T3Live.com. “Por enquanto, o mercado está com o copo meio cheio versus vazio.” Além do relatório de empregos, há o relatório Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS) na quarta-feira, bem como o livro bege do Fed sobre a atividade econômica. Na quinta-feira, os dados de consumo pessoal de outubro fornecerão uma atualização sobre os gastos do consumidor, mas também incluirão o deflator PCE, uma importante métrica de inflação observada pelo Fed. As vendas mensais de veículos e a pesquisa de fabricação ISM também são divulgadas na quinta-feira. O consumidor será um foco importante, após o tradicional lançamento da temporada de compras natalinas no dia seguinte ao Dia de Ação de Graças. Os investidores estarão atentos aos relatórios sobre a força das compras de fim de semana da Black Friday, bem como das compras da “segunda-feira cibernética” na segunda-feira. “Qualquer que seja a visão que você deseja ter do consumidor agora, você pode encontrar um ponto de dados para apoiá-lo”, disse John Porter, diretor de investimentos da Newton Investment Management. As vendas no varejo de outubro aumentaram surpreendentemente 1,7%, mas o sentimento do consumidor em novembro foi mais fraco. “Você está vendo muitas pessoas lutando com pontos de dados conflitantes. Algumas pessoas apontam para fortes tendências de crédito ao consumidor como um sinal de que os consumidores continuarão a gastar”, disse Porter. “Mas então você vê alguns dados para empréstimos de carro. A qualidade do crédito está se deteriorando. Na margem, você está vendo o consumidor negociando para baixo e sendo mais sensível ao preço.” Porter disse que o número de empregos é o dado mais importante da semana, mas pode não contar toda a história. “Você tem essa dinâmica única, onde você viu os cortes de empregos bem divulgados e o congelamento de contratações no Vale do Silício”, disse ele. Esses números podem não fazer uma grande diferença no quadro geral de empregos. Cada desaceleração é caracterizada por seus próprios catalisadores. Este é estranho, onde você tem o presidente do Fed de pé no pódio implorando às pessoas para agirem de forma mais conservadora. Mas então, se você tentar voar para qualquer lugar, os aviões estão esgotados. são insanos “, acrescentou Porter. “Se ele pudesse falar com CEOs de todo o país, Powell pediria a eles que agissem com mais cautela, com seus gastos em P&D, para conter as contratações”. Porter espera que o Fed aumente as taxas mais algumas vezes e depois as mantenha em níveis mais altos. “[Powell] Precisa ver um pouco a demanda desacelerar para ajudá-lo”, disse ele. “Ele está tentando desesperadamente fazer com que as pessoas desacelerem seu comportamento.” Tecnicamente falando, os principais índices foram mais altos na semana passada. O índice do dólar caiu 0,7% na semana, enquanto o rendimento do tesouro de 10 anos, observado de perto, caiu para 3,73% na sexta-feira. Média móvel de 200 dias no S & P 500 como o próximo movimento potencial de alta. O dia 200 estava em 4.059 na sexta-feira, cerca de 30 pontos acima do nível de negociação da manhã de sexta-feira. O dia 200 é um indicador de momento e é simplesmente a média do últimos 200 preços de fechamento. “Manter acima de 4.000, enquanto aguardamos o relatório de empregos e os outros relatórios econômicos seria construtivo para mais um movimento antes do Natal”, disse ele. o fim Do ano. A Apple, a maior ação por capitalização de mercado, estava sob pressão na sexta-feira, enquanto a agitação trabalhista continuava na fábrica de sua fornecedora chinesa Foxconn. “A Apple pode ser um fator para a tecnologia, já que o S&P precisa digerir acima de 4.000”, disse ele. Calendário da semana seguinte Lucros: Azek 12h Presidente do Fed de Nova York, John Williams Lucros de terça-feira: Hewlett Packard Enterprise, NetApp, CrowdStrike, Intuit 9h S&P/Case-Shiller preços de imóveis 9h Preços de imóveis FHFA 10h Confiança do consumidor Quarta-feira Lucros: Salesforce, Box, Petco , Pure Storage, Splunk , Five Below, Hormel, Snowflake, Octa, Royal Bank of Canada, PVH, Victoria’s Secret , Sinopse, La-Z-Boy 8h15 ADP emprego 8h30 Real PIB Q3 segunda leitura 8h30 Indicadores econômicos avançados 8h50 Governadora do Fed Michelle Bowman 9h45 Chicago PMI 10h Vendas pendentes de imóveis 10h JOLTS 12h35 Governadora do Fed Lisa Cook 13h30 Presidente do Federal Reserve Jerome Powell falará em um evento da Brookings Institution sobre as perspectivas para a economia e as mudanças no mercado de trabalho. 14:00 Livro bege quinta-feira Lucros mensais de vendas de veículos: Kroger, Zscaler, ChargePoint, Dollar General, Ulta Beauty, Ambarella, Lands’ End, Ambarella, Marcas de grife, Marcas americanas ao ar livre, Asana, Marvell Tech, Big Lots, Toronto Dominion, Banco de Montreal, Canadian Imperial Bank, Zumiez 8h30 Requerimentos iniciais de auxílio-desemprego 8h30 Renda/gastos pessoais 8h30 Despesas de consumo pessoal 9h Governador do Fed Bowman 9h45 PMI de manufatura 10h ISM 15h Vice-presidente do Fed para Supervisão Michael Barr Ganhos de sexta-feira: Cracker Barrel 8h30 Relatório de emprego de novembro 10h15 Presidente do Fed de Chicago, Charles Evans
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