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Nova york
Negócios da CNN
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Foi um ano tumultuado para os comerciantes de varejo – pessoas que compram ações de empresas individuais ou índices em plataformas de negociação populares como Robinhood ou E-Trade. Enfrentando uma perspectiva econômica cheia de mercados em baixa, alta inflação e aumento das taxas de juros, eles finalmente decidiram que eles já tiveram o suficiente.
O que está acontecendo: Na primavera de 2020, o mundo fechou por causa do Covid-19 e os mercados despencaram. Mas os americanos, entediados e presos em seus sofás, transformaram-se em ações como fonte de entretenimento. Usando o dinheiro do estímulo que enche seus bolsos e aproveitando a nova tecnologia que tornou mais fácil e barato o comércio, eles entraram nos mercados. Esse novo dinheiro levou a uma rápida recuperação das ações, bem como ao aumento das ações de memes.
As negociações médias diárias em empresas como TD Ameritrade (AMTD) e Charles Schwab (SCHW) atingiram novos máximos em março de 2020 e novamente em janeiro de 2021 e fevereiro de 2021.
Isso não é mais o caso. A desaceleração do mercado este ano derrubou cerca de US$ 15 trilhões nas avaliações de empresas de capital aberto, e os investidores de varejo, antes ansiosos para comprar a queda e salvar mercados incipientes, estão fugindo.
O número médio diário de negócios de varejo atendidos na Charles Schwab caiu para 5,5 milhões no terceiro trimestre, ante 6,2 milhões no segundo trimestre. O número de negócios diários de varejo no Morgan Stanley caiu mais de 15% no terceiro trimestre em relação ao ano anterior, para 805.000 negócios por dia.
No primeiro trimestre de 2021, auge do boom do comércio varejista, a Schwab registrou 8,4 milhões de negócios médios diários, enquanto o Morgan Stanley (MS) registrou 1,6 milhão.
Os dados de fluxo de pedidos da Robinhood e Interactive Brokers também mostram quedas significativas na atividade nos últimos três meses. Em fevereiro de 2021, a Interactive Brokers registrou uma média de 3,7 milhões de negócios diários no varejo. Em setembro de 2022, esse número caiu para 1,9 milhão, de acordo com dados coletados pela S&P Global Indices.
As tendências recentes de pesquisa no Google também mostram uma queda no interesse pelo mercado de ações. As pesquisas relacionadas ao mercado atingiram seu pico em março de 2020 e permaneceram altas até 2021. Mas as pesquisas por termos relacionados ao Dow Jones Industrial Average, Apple (AAPL) e Tesla (TSLA) caíram nos últimos dias. Esses declínios são uma boa proxy para a participação real do mercado, disse a DataTrek Research em um relatório.
Em geral, os investidores individuais estão se sentindo pessimistas. O Investor Movement Index (IMX), criado pela TD Ameritrade para indicar o sentimento dos investidores de varejo, caiu 7,26% no período de setembro. O IMX ficou acima de 8,0 em 2021, hoje está em apenas 4,5%.
Robinhood (HOOD), a plataforma de negociação de ações baseada em aplicativos, vem cortando custos em resposta a uma base de usuários em declínio. A empresa anunciou em agosto que cortaria 23% de sua equipe em tempo integral, o segundo corte este ano.
“No ano passado, contratamos muitas de nossas funções operacionais sob a suposição de que o aumento do engajamento de varejo que vimos com os mercados de ações e criptomoedas na era Covid persistiria em 2022”, escreveu o CEO da Robinhood, Vlad Tenev, em uma mensagem aos seguintes funcionários. o anúncio. “Neste novo ambiente, estamos operando com mais funcionários do que o apropriado.”
As ações da Charles Schwab caíram cerca de 20% até agora este ano. Robinhood é queda de 47%, e o Morgan Stanley é queda de 24%.
A linha inferior: A perda de investidores varejistas é preocupante por muitas razões. Uma é que isso pode significar uma desaceleração mais longa e profunda do mercado. Também pode significar que o auge acabou para os favoritos dos fãs de memes como AMC (AMC), GameStop (GME) e Bed Bath & Beyond (BBBY).
Mas não entre em pânico ainda. “Embora a atividade esteja certamente muito longe da alta das ações do meme, eu diria que está se mantendo razoavelmente bem”, disse Thomas Mason, analista sênior da S&P Global Market Intelligence. “Alguns estão, sem dúvida, saindo do mercado e comprando títulos, mas parece que os investidores de varejo estão adotando uma abordagem de esperar para ver as ações, mantendo as ações da Big Tech e girando em setores mais estáveis e pagadores de dividendos, como energia. ”
Kim Kardashian pode dizer oficialmente que seu malfadado casamento de 72 dias com Kris Humphries durou mais do que o mandato da primeira-ministra britânica Liz Truss.
Uma revolta entre os membros do Partido Conservador de Truss selou seu destino como a primeira-ministra com o mandato mais curto da história da Grã-Bretanha na quinta-feira, relata minha colega Julia Horowitz.
Mas o fracasso de sua liderança fugaz foi realmente escrito pelos mercados financeiros. Os investidores imediatamente protestaram contra seu desastroso “plano de crescimento” quando foi revelado em setembro.
Os rendimentos dos títulos do governo do Reino Unido subiram na taxa mais rápida já registrada, elevando os custos dos empréstimos, derrubando o mercado de hipotecas do país e forçando o Banco da Inglaterra a fazer três intervenções bem-sucedidas para resgatar fundos de pensão sobrecarregados.
Precisa de mais provas? Os mercados geralmente odeiam a incerteza. Mas na quinta-feira, eles deram de ombros. As obrigações do Reino Unido mantiveram-se firmes. A libra subiu 0,4%, para US$ 1,125.
“Embora a renúncia de Liz Truss como primeira-ministra deixe o Reino Unido sem um líder quando enfrenta enormes desafios econômicos, fiscais e financeiros, os mercados parecem estar aliviados”, disse Paul Dales, economista-chefe do Reino Unido na Capital Economics.
Outra eleição de liderança conservadora deve ocorrer dentro de uma semana, com o próximo primeiro-ministro esperado para ser anunciado na sexta-feira, 28 de outubro. O Reino Unido verá agora seu quinto primeiro-ministro desde o referendo do Brexit de 2016.
As vendas de casas nos EUA caíram pelo oitavo mês consecutivo em setembro, com o aumento das taxas de hipoteca e os preços altos empurrando os compradores para fora do mercado, relata minha colega Anna Bahney.
Isso continua uma tendência de desaceleração que começou em fevereiro e marca a mais longa queda nas vendas de imóveis desde outubro de 2007, durante o colapso das hipotecas subprime.
As vendas de casas existentes – que incluem casas unifamiliares, sobrados, condomínios e cooperativas – caíram 23,8% em setembro em relação ao ano anterior e 1,5% em agosto, segundo a Associação Nacional de Corretores de Imóveis.
As vendas em setembro estavam em seu nível mais fraco desde maio de 2020, o que foi uma anomalia porque isso ocorreu nos primeiros dias da pandemia. Deixando isso de lado, as vendas no mês passado foram as mais fracas desde setembro de 2012.
Um mercado fragmentado: A desaceleração está se manifestando de forma diferente nos mercados de todo o país.
No Ocidente, as vendas caíram mais, caindo 31,3% desde o ano passado. Enquanto isso, as vendas de casas caíram 18,7% em relação ao ano anterior no Nordeste, 19,7% no Centro-Oeste e 23,8% no Sul.
“Embora muitas vezes falemos sobre um mercado imobiliário nacional, esta é realmente a soma das tendências em dezenas de milhares de mercados imobiliários locais em todo o país”, disse Danielle Hale, economista-chefe da Realtor.com. “Como o mercado nacional está em um ponto de inflexão, a gama de condições do mercado local se ampliou.”
Verizon, American Express relatam lucros do terceiro trimestre antes do gongo.
Chega na próxima semana:
▸ Conference Board Confiança do Consumidor, vendas de casas novas em setembro e vendas pendentes de casas, PIB dos EUA, Índice de Preços de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) de setembro,
▸ Terceiro trimestre de lucros da Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Meta, Apple, Amazon, McDonald’s, Exxon Mobil e Chevron.
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