Por que você deve investir neles

A alfabetização financeira na Índia aumentou bastante. O crédito vai para as empresas de telecomunicações, tornando os dados mais baratos e acessíveis para as pessoas navegarem na Internet e aprenderem coisas novas. Também no período da pandemia, as pessoas tiveram mais tempo para estudar sobre mercados e classes de ativos vinculados a ações. Essa foi uma ótima combinação que levou a um aumento na alfabetização financeira entre todos. O período COVID começou com uma grande correção no mercado de ações e uma recuperação muito acentuada depois disso.

Depois que as coisas se acalmaram, o mercado, como sempre, exibiu movimentos laterais e o dinheiro fácil se foi. Os investidores agora buscam retornos estáveis ​​de um produto que oferece exposição a ações, mas com menor desvantagem e melhor eficiência fiscal.

No post de hoje, vamos nos aprofundar em uma categoria de fundos mútuos que oferece retornos melhores do que os depósitos fixos com menor volatilidade do que os fundos mútuos orientados para ações.

Os Balanced Advantage Funds, também conhecidos como fundos de alocação de ativos dinâmicos, são uma categoria de esquemas de fundos mútuos em que o administrador do fundo tem flexibilidade para mover fortemente a exposição entre dívida, patrimônio e arbitragem.

Ao contrário dos fundos híbridos agressivos, em que a exposição do patrimônio deve ser de no mínimo 65% do portfólio, os fundos de vantagem equilibrada movem a exposição dinamicamente de 30% a 80% no patrimônio, dependendo das condições do mercado. Uma diferença interessante entre um fundo híbrido agressivo e um fundo de vantagem equilibrada é a flexibilidade de assumir uma posição de arbitragem para reduzir a exposição do patrimônio sem vendê-lo.

Vamos supor que o gestor do fundo queira reduzir a exposição ao patrimônio sem afetar a estrutura tributária do esquema. Se a exposição a ações for de 70% e ele quiser reduzi-la para 50%, ele pode simplesmente cobrir os 20% de ações assumindo uma posição oposta no mercado futuro contra suas participações. Nós discutimos sobre como a arbitragem funciona aqui.

O gestor do fundo reequilibra a carteira para manter a alocação de acordo com as condições gerais do mercado e tenta oferecer retornos ajustados ao risco superiores.

Vamos discutir aspectos importantes dos fundos de vantagem equilibrada:

Abordagem multidimensional: Um fundo de vantagem equilibrada tem flexibilidade para investir em limites de mercado, setores, classes de ativos em termos de ações e também em instrumentos de dívida para garantir menor volatilidade. As chamadas de arbitragem podem ajudá-los a reduzir os riscos sem perder o status de tributação do patrimônio do esquema.

Baixa volatilidade: Um fundo de vantagem equilibrada é menos volátil por natureza quando comparado a um fundo de ações puro que consiste em 80-100% de ações.

Amigável para iniciantes: Um novo investidor no mercado de ações que deseja obter exposição a ações pode investir em um fundo de vantagens equilibradas para testar as águas antes de construir um portfólio diversificado de ações.

Quem deve investir em fundos de vantagens equilibradas:

  • Investidores com objetivo de gerar melhores retornos com menor volatilidade.
  • Investidores com horizonte mínimo de investimento de 5 anos.
  • Investidores que procuram assumir exposição a ações com menor risco de queda.

Tratamento fiscal sobre ganhos de fundos de vantagem equilibrada, sendo um fundo com exposição mínima de 65% a ações e arbitragem, os ganhos são tributados como fundos mútuos orientados a ações da seguinte maneira:

Ganhos de capital de curto prazo: Se você resgatar seus investimentos dentro de 1 ano, os ganhos serão tributados como ganhos de capital de curto prazo a uma taxa de imposto de 15%.

Ganhos de capital de longo prazo: Se você resgatar seus investimentos após 1 ano, os ganhos serão tributados como ganhos de capital de longo prazo a uma taxa de imposto de 10%. No entanto, há uma isenção de Rs. 1.00.000 por ano em ganhos de capital de longo prazo de fundos mútuos orientados para ações. Portanto, a alíquota de 10% será aplicada sobre ganhos acima de Rs. 1,00,000.

Um investidor deve ter em mente as seguintes coisas antes de investir em fundos de vantagem equilibrada:

  • Mais de 20 casas de fundos mútuos estão oferecendo fundos de vantagens equilibradas aos investidores. No entanto, cada um dos esquemas, embora pareçam semelhantes, são muito diferentes entre si. Torna-se muito importante entender a dinâmica do esquema avaliando cada um separadamente. Alguns esquemas reequilibram diariamente, enquanto outros o fazem semanalmente ou mensalmente. Assim, os esquemas investem apenas em dívidas de curto prazo, enquanto outros esquemas também aceitam chamadas de longo prazo.
  • Fundos de vantagem equilibrada oferecem menor volatilidade quando comparados a esquemas orientados a ações. No entanto, eles não podem ser considerados uma alternativa aos depósitos fixos ou aos fundos mútuos de dívida. A exposição à dívida nesses esquemas pode proteger o lado negativo apenas até certo ponto. Se houver turbulência nos mercados de ações, isso também pode levar a retornos negativos nesses esquemas.

Estaremos postando artigos sobre vários fundos de benefícios equilibrados, onde tentaremos explicar o estilo de gerenciamento de fundos e como eles se diferenciam de outros esquemas da mesma categoria para que nossos leitores comparem e invistam. Fique ligado e continue acompanhando este espaço.

CA Rohit J. Gyanchandani é diretor administrativo da Nandi Nivesh Private Limited, uma empresa de gestão de patrimônio com sede em Pune.

Acompanhe toda a série sobre Fundos de Emergência aqui.

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Primeira publicação: 04 de dezembro de 2022, 10h44 ist

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