Quanta dor mais os ursos do mercado de ações podem suportar?

Não havia dúvidas no início da semana passada de que traders e investidores estavam preocupados com o mercado de ações antes das reuniões do FOMC, bem como com os grandes lucros de tecnologia. O Wall Street Journal comentou que um “conjunto misto de relatórios traçou um caminho instável de ganhos para os mercados antes de uma reunião crítica do Federal Reserve nesta semana”.

As ações de tecnologia caíram acentuadamente em 22 de julhond em reação aos lucros sombrios da Snap, já que algumas das maiores empresas de tecnologia que estavam programadas para divulgar esta semana também foram descartadas.

Amazon.com (AMZN), por exemplo, caiu 8% a partir de 22 de julhond até 26 de julho para fechar em US$ 114,81. Aqueles que venderam provavelmente se arrependeram até o final da semana, pois a AMZN fechou em US$ 134. 95 acima de 10% para a semana. Outros gigantes da tecnologia derrotados como a Microsoft
MSFT
(MSFT) também teve uma boa semana de alta de 7,8%, fechando em US$ 280,74. A MSFT teve uma baixa de terça-feira de US$ 249,57.

Foi a ação pós-lucro na MSFT após seus ganhos, juntamente com a ação nos futuros de S&P (ver Tweet) que indicou que a retração do mercado de terça-feira havia terminado. A forte abertura na quarta-feira também apoiou o caso de alta.

Claro, aqueles que estavam aquém dos grandes nomes da tecnologia tiveram uma semana ainda pior. Os estudos técnicos da semana passada indicaram que os shorts seriam espremidos e certamente o fizeram.

Os fortes ganhos na semana passada e o impressionante desempenho mensal em junho não foram suficientes para convencer muitos de que as ações podem subir ainda mais.

O declínio nos rendimentos impulsionou o Dow Jones Utility Average ($UTIL) para um ganho de 6,6% na semana, com o Dow Jones Transportation Average não muito atrás, pois subiu 5,8%. $UTIL é a única das médias na tabela acima que é maior no acumulado do ano (YTD).

Também houve ganhos sólidos no Nasdaq 100 e no S&P 500, que subiram 4,5% e 4,3%, respectivamente. Ambos ainda mostram perdas de dois dígitos no acumulado do ano, enquanto o ganho de 3% do Dow Jones Industrials o levou a uma perda de 9,6% no ano. As Ações de Ouro SPDR (GLD
GLD
) teve um bom ganho de 2,1% na semana.

E a ação do mercado? Houve uma melhora dramática na semana passada nas perspectivas para o Spyder Trust (SPY
PY

ESPIÃO
), pois fechou bem acima da resistência de Fibonacci de 38,2% em US$ 407,17 e a EMA de 20 semanas em US$ 406,89. O nível de 50% está em US$ 421,08 e um fechamento no S&P 500 acima de 4200 provavelmente chamará a atenção do mercado. A resistência de 61,8% está em US$ 434,98 com a tendência de baixa semanal, linha a, um pouco mais alta.

A linha semanal de avanço/declínio do S&P 500 foi muito forte na semana passada, pois fechou acima da resistência (linha c), o que é um sinal de que um baixa importante está no lugar. O WMA está tentando virar mais alto e precisa segurar todos os retrocessos. As linhas semanais NYSE Stocks Only A/D e NYSE All A/D (não mostradas) também fecharam a semana acima de suas médias móveis e resistência.

Nem todas as ações tiveram um bom desempenho na semana passada, enquanto a Amazon.com (AMZN) subiu na sexta-feira em reação aos seus ganhos, a Intel
INTC
(INTC) fechou em baixa de 8,56% no dia. A ação na Apple
AAPL
(AAPL) confirmou os sinais positivos de volume de balanço (OBV) em junho, quando o lado comprado foi favorecido e subiu mais 3,28% na sexta-feira.

Todas essas ações fazem parte do Invesco QQQ
QQQ
Trust (QQQ), que caiu para sua EMA de 20 dias na terça-feira, antes de subir acentuadamente. A resistência de retração de Fibonacci de 38,2% está em US$ 322,54 com a linha de tendência de baixa a, em US$ 328,90. A resistência de 50% está em US$ 339 e um fechamento acima de US$ 340 deve convencer muitos de que as ações podem subir ainda mais.

A linha Nasdag 100 Advance/Decline ainda está em tendência de alta em relação às baixas de junho, linha c. Atingiu o nível mais alto desde abril e tem grande resistência na linha b. Uma queda abaixo de seu WMA e a tendência de alta diária seriam um sinal de que o rali perdeu força. O OBV está em uma tendência de alta superficial, já que o volume no rali ainda não foi impressionante. O volume no S$P 500 foi melhor.

Então, o que vem a seguir? Desde o “Don’t Count On A Rally Failure” de junho, surgiram evidências de que um fundo de médio prazo estava se formando. A ação da semana passada aumentou o “peso da evidência”.

Quanta dor mais os ursos do mercado de ações podem suportar? Na minha experiência, leva tempo e preços mais altos para convencer aqueles que são pessimistas a mudar de ideia.

Alguns não esperavam que o S&P 500 superasse 4000 e pode levar mais algumas semanas e um movimento acima do nível 4000 para mudar de ideia. Será importante monitorar a ação técnica dos principais ETFs de crescimento em busca de sinais de alerta para ver se o rali está vacilando – mantenha-se objetivo.

Na semana passada, eu estava procurando um recuo no início da semana e, em seguida, um forte fechamento para apoiar ainda mais o caso de alta. Esta semana eu esperaria que também houvesse algum lucro, já que aqueles que não demoram muito tentam parar o rali.

Muitos dos ETFs que tenho preferido, como QQQ, XLK
XLK
ESPIÃO, IWM
IWM
e SMH
SMH
estão agora mais próximos dos máximos de junho e suas bandas starc+. Isso aumenta as chances de um recuo de curto prazo, mas por enquanto não há sinais de um topo.

As altas em algumas das ações individuais foram ainda mais impressionantes, então uma retração deve criar oportunidades uniformes de seleção de ações. Estarei compartilhando minha visão de mercado durante a semana no Twitter e espero que as ações subam ainda mais em agosto, à medida que as linhas A/D começam a subir.

.

Leave a Comment

Your email address will not be published.